كايـر: التمويـلات الإسلاميـة الأكثـر والأسـرع تطـورا

أستاذ العلوم الاقتصادية قال إن الاختيارات الاقتصادية التي تم تنفيذها تعجز عن تحقيق المناعة الكافية للاقتصاد الوطني نبه عثمان كاير، أستاذ باحث في العلوم الاقتصادية بجامعة الحسن الثاني بالمحمدية إلى جملة من المعطيات تجعل الاقتصاد الوطني، رغم الاستقرار النسبي الذي يحظى به، يعاني هشاشة بنيوية، ربطها بمعطيات مناخية واقتصادية تبقى خارج السياسات العمومية، انعكست بالتالي على البنوك وأدت إلى شح في السيولة. وفيما يرى كاير أن التمويلات الإسلامية تبقى الأسرع والأكثر تطورا مقارنة مع باقي التمويلات المتوفرة عبر العالم ، قال إن صلابة نظام هذه التمويلات واعتماده عمليات آمنة يمكن أن يشكلا منفذا تمويليا للاقتصاد المغربي، في ظل إفلاس الأنظمة البنكية الأوربية جراء الأزمة وتبعاتها، التي شكلت إلى وقت قريب مصدر التمويل الرئيسي للدولة و البنوك المغربية. تفاصيل أكثر في الحوار التالي: كيف تقيم الوضعية الاقتصادية الحالية للمغرب؟ بقدر ما يتميز الاقتصاد الوطني باستقرار نسبي، فإنه في المقابل يعاني هشاشة بنيوية إزاء شركائنا الاقتصاديين، وبسبب ارتباط ذلك الاستقرار بمعطيات اقتصادية ومناخية، تبقى في غالب الأحيان خارج تحكم السياسات العمومية. واقع يوحي بأن الاختيارات الاقتصادية التي تم تنفيذها منذ سنوات تعجز لحدود اليوم عن تحقيق اختراقات ملحوظة تحقق للاقتصاد الوطني المناعة الكافية في ظل متغيرات إقليمية ودولية تعزز الاستقرار وترفع من منسوب هشاشة الاقتصاد الوطني. ما مدى تأثير هذه الوضعية على البنوك؟ التأثيرات تبقى متعددة ومتنوعة، لكنها تتلخص في شح السيولة الذي تعاني منه بنوك المغرب، وذلك يعود إلى تراجع منسوب الادخار وارتفاع الحاجيات التمويلية لدى المقاولات، مع تلازم ذلك بتراجع احتياطات المغرب من النقد الأجنبي. هذا الوضع بقدر ما يبقى مستقرا ومتحكما فيه على المدى القصير، فهو يدل بشكل جلي بأن هناك أزمة ثقة نفسية بين البنوك والمتعاملين معها، تعيق تطوير المعاملات خلال الظرفية الحالية لاعتبارات احترازية بالأساس، وهو ما يؤجل الخروج من وضع الجمود الحالي. ماذا عن البنوك الإسلامية، هل بإمكانها تحقيق انفراج في وضعية البنوك في ظل الوضعية الراهنة وجلب أموال واستثمارات جديدة؟ يبلغ حجم أنشطة البنوك الإسلامية عبر العالم أكثر من 1000 مليار دولار، لكن الأهم هو نسبة تطور أنشطتها، التي يمكن القول إنها تتراوح بين 10 و20 في المائة سنويا عكس الأنشطة البنكية التقليدية. وتجدر الإشارة إلى أن التمويلات الإسلامية مرشحة كذلك للتطور في غضون الخمس سنوات المقبلة. في هذا الصدد، تتوقع وكالة «ستاندار أند بورز» أن يبلغ حجم معاملاتها أكثر من 4500 مليار دولار. هذه المعطيات توضح بجلاء كون التمويلات الإسلامية تبقى الأكثر والأسرع تطورا ضمن الصيغ التمويلية المتوفرة، والأكثر أمانا كذلك على اعتبار أنها لم تتأثر بواقع الأزمة الاقتصادية والمالية التي عمت مختلف دول العالم منذ سنة 2008. فضلا عن ذلك، صلابة هذا النظام واعتماده عمليات آمنة يمكن أن يشكلا منفذا تمويليا للاقتصاد المغربي، في ظل إفلاس الأنظمة البنكية الأوربية جراء الأزمة وتبعاتها، التي شكلت إلى وقت قريب مصدر التمويل الرئيسي للدولة و البنوك المغربية.ومما لا شك فيه أن البنوك الإسلامية من الممكن أن تلعب دورا مهما في تمويل المشاريع التنموية بالمغرب إذا ما استطاعت أن تجد لها موطئ قدم بالسوق المغربية، وتمكنت من تعبئة رساميل مهمة عبر ارتباطها ببنوك إسلامية عربية ودولية، وساهمت في رفع نسبة الاستبناك عبر ولوج فئات جديدة إلى الخدمات البنكية. في الإطار نفسه، يجب التذكير أن المغرب استفاد لسنوات من تمويلات إسلامية عن طريق البنك الإسلامي للتنمية، لإنجاز أكثر من 27 مشروعا تنمويا، بلغ مجموع مبالغها أكثر من 3062 أورو بين سنتي 1976 و2009. لكن لماذا هناك تخوف وعرقلة للعمل بهذه البنوك في رأيك؟ يجب التأكيد أن بنك المغرب رخص سنة 2007 للبنوك المغربية بإطلاق منتوجات مالية إسلامية، أطلق عليها اسم «المنتوجات البديلة»، التي شكلت تجربة أولية في طريق قبول تلك التمويلات في السوق المالية المغربية. وفي ماي 2010 أحدث بنك «التجاري وفا» مؤسسة «دار الصفاء»، وهي شركة تمويل إسلامية متخصصة لها أكثر من 10 وكالات موزعة على 8 مدن مغربية كبرى. من الضروري في هذا الإطار التأكيد على أن كل تلك المحاولات لإدراج تمويلات «إسلامية» بالسوق البنكية المغربية اعترضتها عدة عوائق، تمثلت في رفض البنوك القائمة دخول هذه الصيغة التمويلية الجديدة إلى السوق المغربية، وضغطت في هذا الصدد على السلطات العمومية من أجل تأجيل تحقيق ذلك. وتمثل العائق الثاني، في جمود الإطار القانوني والتشريعي المؤطر للأنشطة البنكية، الذي بقي حبيس النظام البنكي الكلاسيكي ولم يدرج مقتضيات تجعل من خلق بنوك إسلامية شيئا ممكنا، وحتى «المنتوجات البديلة» خلقت في الإطار التنظيمي نفسه، مما جعلها لا تختلف كثيرا من حيث التركيبة والتكلفة، الشيء الذي قلل من جاذبيتها و طابعها «الإسلامي»، وهو ما قلص في المقابل إمكانيات تطور هذا النشاط و اتساع شبكة زبنائه.أجرت الحوار: هجر المغلي

كايـر: التمويـلات الإسلاميـة الأكثـر والأسـرع تطـورا

يمكنكم مطالعة المقال بعد:

أو مجانا بعد

الخميس 25 يونيو 2026 – العدد 8048

يمكنكم مطالعة المقال بعد:

أو مجانا بعد

مقالات ذات صلة

ماستر كلاس الأورغ: جسر يربط عبق الماضي بإبداع الحاضر بحضور الأيقونة ‘مجدي الحسيني’

باب سبتة.. إحباط محاولتين متتاليتين لتهريب 74 كيلوغراما من الشيرا وشبهات تنسيق بين الموقوفين

العيون تحتضن قافلة مؤسساتية لتعزيز التعليم العالي الخاص بالأقاليم الجنوبية

انطلاق مهرجان «مقامات للسماع والمديح والفن العيساوي» بقلب المدينة العتيقة للدار البيضاء

الدار البيضاء ترسم ملامح “المدينة الذكية المعززة”

حكيمي: نحن برازيل إفريقيا وجاهزون للتحدي

انت تستخدم إضافة تمنع الإعلانات